查理蒙格的投資檢查清單 (Charles Munger's Investment Checklist )

 

查理蒙格的投資哲學(也是人生哲學)有三大法寶，分別是[多元思維模型](透過博學各類學科)、[能力圈](知道自己擅長什麼並利用)、以及[檢查清單]。

檢查清單能幫助提醒自己不要犯最基本的錯誤，並把基本的事做對。

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風險：所有投資評估都應該從衡量風險開始，尤其是商譽風險

．納入適當的安全邊際

．避免與道德有問題的人打交道

．堅持為可見風險要求合理賠償

．記得通膨和利率風險

．避免犯下大錯:讓資金持續虧損

獨立：只有童話故事裡才有人告訴國王沒穿褲子

．客觀理性需要獨立思考

．你的對錯並不取決他人同意與否，而是你的分析判斷是否正確

．隨波逐流只會讓你獲得一般的績效

準備工作：獲勝的唯一方法就是工作、工作、工作、工作，並希望你能提出一些見解

．透過廣泛閱讀把自己變成終身學習者；培養好奇心，努力每天都聰明一點

．比求勝更重要是做好準備

．熟練各大學科的思維模型

．如果想變聰明，持續問「為什麼」

知識分子的謙遜：承認自己的無知是智慧的開端

．只在明確界定的能力圈內行事

．辨識和查核否定性證據

．不要追求「虛偽的精確」和「錯誤的確定」

．最重要的是，別愚弄自己，你是最容易愚弄自己的人

分析嚴謹：使用科學方法和有效的檢查表可以最大限度地減少錯誤和遺漏

．區分價格/價值；財富/規模的不同

．記住淺顯的，勝於掌握深奧的

．做個商業分析師，而非市場、經濟學、或證券分析師

．考慮總體的風險和效益，永遠關注第二層或更高層次的影響

．要往前想也要往後想；反過來想，總是反過來想

配置：正確配置資本是投資者的首要任務

．最佳用途是從次佳用途比較出來的

．好點子得來不易；當時機對你有利時，要狠狠下注

．別愛上投資項目；要視情況而定，伺機而動

耐心：克制天生好動的傾向

．複利是世界大八大奇蹟，非到必要，別打斷它

．避免多餘交易稅和摩擦成本，別為了行動而行動

．幸運降臨時保持頭腦清醒

．享受結果，也享受過程，因為人活在過程中

果斷：當適當的時機出現時，要果斷、堅定地採取行動

．在別人恐懼時貪婪；在別人貪婪時恐懼

．機會不會常常來敲門，所以當機會來臨時，要抓住它

．機會只眷顧有準備的人，投資就是這樣的遊戲

改變：接受變化並接受不可避免的複雜性

．認清並適應所處世界的本質，別指望世界來適應你

．不斷挑戰和主動修正「最愛的觀念」

．正視現實，即使你不喜歡，尤其在你不喜歡的時候

專注：讓事情變得簡單，記住你原來打算做什麼

．聲譽和誠信是最有價值的資產，而且可能在瞬間化為烏有

．避免妄自尊大和徒生厭倦無聊的情緒

．不要見樹不見林

．務必排除不必要的資訊干擾

．面對大問題，別當鴕鳥

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蒙格真不愧是偉大的投資者、思想家、博學者，值得敬仰的人

參考資料：《窮查理的普通常識》